Gulyás Gergely Miniszerelnökséget vezető miniszter a 2023. május 11-ei Kormányinfón jelentette be a kamatstop újabb meghosszabbítását, ami a tervek szerint addig marad érvényben, ameddig a jegybanki alapkamat (a jelenlegi 13 százalékról) 10 százalék alá nem csökken. Mivel a kormány számításai szerint év végére érhetjük el az egyszámjegyű alapkamatot, a módosításról szóló kormányrendeletben is ezt a dátumot rögzítették.

Az intézkedés jelenleg mintegy 300 ezer háztartást és 28,5 ezer vállalkozást érint közvetlenül, az érintett hitelállomány 2360 milliárd forint. (Ebből 1360 milliárd forint lakossági, míg 1000 milliárd forint vállalkozói kölcsön.)

Hogyan működik a kamatstop?

Az intézkedés értelmében az érintett kölcsönök kamatát a normál, piaci szinthez képest alacsonyabban tartják. Ehhez tudni kell, hogy az érintett hitelek kamata minden esetben valamilyen piaci mutatóhoz van kötve, a kamatstop ideje alatt pedig ezen mutatónak egy korábbi, alacsonyabb értékét kell a kölcsönök esetében alkalmazniuk a bankoknak.

Az érintett hitelek köre:

• Az éven belül átárazódó, úgynevezett változó kamatozású lakossági jelzáloghitelek.
• A legfeljebb 5 éves kamatperiódusú lakossági jelzáloghitelek.
• A változó kamatozású piaci vállalkozói kölcsönök.

A lakossági kölcsönök esetében kamatstop időszaka alatt a referencia kamat – ez jellemzően a BUBOR – 2021. október 27-ei értékét veszik alapul. Ennek a 3 hónapos kamatperiódusú kölcsönökre érvényes értéke például 2021. október 27-én 2,02 százalék volt, ezzel szemben most 16,16 százalék, vagyis kormányzati beavatkozás nélkül 14,14 százalékponttal lenne magasabb a kamat a jelenleginél.

A vállalkozói hiteleknél a kamatstopot később, 2022. november közepén vezették be, az ezen időszak alatt érvényes kamat meghatározásánál pedig a referencia mutató – BUBOR – 2022. június 28-ai értékéből kell kiindulni. Ennek nagysága a havonta változó kamatozású kölcsönök esetében 7,32 százalék volt, míg a mutató aktuális értéke 17,04 százalék. Vagyis a kamat 9,72 százalékkal lenne magasabb kamatstop nélkül.

Mennyit spórolhatnak a vállalkozások?

A Bankmonitor szakértői megvizsgálták a kamatstop hatását egy vállalkozói folyószámlahitel esetében. Ennek során azzal kalkuláltak, hogy a keretösszeg 50 millió forint, melynek fele van kihasználva. A hitel kamata havonta az egy havi BUBOR értéke alapján módosulhat, az ezt növelő fix kamatfelár nagysága pedig 3 százalék. Ezek alapján a hitel kamata a kamatstop alatt 10,32 százalék lenne, a kihasznált keretösszegre fizetendő kamat pedig havi 215 ezer forint. Kamatstop nélkül jelenleg a kamat 20,04 százalék, a havi kamattörlesztés pedig 417 500 forint volna. Ez jelentős, 94 százalékos különbség.

Magától megszűnhet a kamatstop a vállalkozói hitelek esetében?

De mi történne akkor, ha visszacsökkenne az alapkamat 10 százalék alá? Tavaly július 27-én lépte át ezt a szintet a jegybanki alapkamat, akkor az egy havi BUBOR értéke 10,9 százalék volt. Ha ez az érték jönne vissza az alapkamat csökkenésekor, akkor a kérdéses hitel kamata 13,9 százalékon állna, míg a havi fizetni való 289 583 forintra emelkedne a kamatstophoz képest. Ez nagyságrendileg 34,7 százalékos ugrást jelentene.

Érdekességképpen érdemes megnézni, mikor volt utoljára 10 százalék alatt az infláció, hiszen ez is elhangzott a Kormányinfón, mint a kamatstop kivezetéséhez szükséges feltétel. Utoljára tavaly áprilisában volt az éves áremelkedés 10 százalék alatt, abban a hónapban pedig az egy havi BUBOR értékének átlaga 6,27 százalék volt.

Ha év végére ide térne vissza a BUBOR értéke az infláció érdemi csökkenése miatt, akkor a vállalati hiteleknél gyakorlatilag a kamatstop önmagától megszűnne. Hiszen a kamatstop alapjául szolgáló mutató értéke 7,32 százalék, az aktuális BUBOR pedig ez alá süllyedne. Ezért az újonnan átárazódó hiteleknél már nem a kamatstop, hanem a tényleges piaci feltételek alapján változnának a kamatok, ugyanis ez lenne a kedvezőbb. (A korábban átárazódott hitelek vagy az intézkedés lejáratakor, vagy a következő fordulókor kerülnének ki a kamatstop hatálya alól.)